Befektetési átalakulás küszöbén Lengyelország - újabb rakéta indulhat a pezsgő tőzsdén!
Szeptember 18-án rendezik meg a Portfolio Future of Finance 2025 konferenciát, ahol a pénzügyi szektor vezető szakemberei osztják meg vízióikat a jövőről. Ne hagyd ki ezt az izgalmas eseményt!
A lengyel pénzügyminisztérium nemrégiben bejelentette, hogy tervezi a Személyes Befektetési Számlák (Osobiste Konto Inwestycyjne, OKI) bevezetését. A minisztérium tájékoztatása alapján
A lengyelek megtakarításainak túlnyomó része, több mint 50%-a, még mindig készpénzben és bankbetétekben található. Ez a tendencia különösen figyelemre méltó, hiszen az említett eszközök évtizedek óta nem képesek reálhozamot biztosítani. E tekintetben Lengyelország az EU legnagyobb gazdaságai között a legmagasabb arányt mutatja.
Az OKI-számlák a svéd Befektetési-Megtakarítási Számlák (Investeringssparkonto, ISK) modelljére épülnek. Ezek a számlák lehetőséget biztosítanak a lakossági megtakarítók számára, hogy legfeljebb 100 000 złoty értékig fektessenek be szabályozott piacokra és egyéb pénzügyi eszközökbe anélkül, hogy tőkenyereség-adót kellene fizetniük. A befektetett összegből legfeljebb 25 000 złoty-t lehet felhasználni betétek és megtakarítási kötvények vásárlására.
Andrzej Domański pénzügyminiszter által bemutatott példa alapján...
Egy 50 000 złoty értékű befektetés esetén, amely 5%-os hozamot generál, a tőkenyereségadó mértéke jelenleg 475 złoty lenne. Azonban az OKI (Önkéntes Kiegészítő Irat) alkalmazásával ez az adó teljes mértékben elkerülhető. Amennyiben a befektetés hozama 10%-ra emelkedik, az adóelőny még kifejezettebbé válik, ami még vonzóbbá teszi a befektetési lehetőséget.
A 100 000 złoty feletti befektetéseknél a küszöbérték feletti részre alacsonyabb, 0,8-0,9%-os adókulcs vonatkozik majd. Az adókulcs változó lesz, és minden év novemberében jelentik be. Jelenleg a befektetési nyereséget 19%-os kulccsal adóztatják.
A pénzügyminisztérium becslése szerint az új számlák bevezetése 250-300 millió złoty (kb. 23-28 milliárd forint) adóbevétel-kiesést eredményezne. A tervek még tárcaközi és nyilvános egyeztetéseken mennek keresztül, a vonatkozó jogszabálytervezetet várhatóan ősszel mutatják be.
Domański véleménye szerint az OKI-k bevezetésének legkorábbi időpontja 2026 közepe körül várható. A miniszter úgy gondolja, hogy ezek a változások komoly ösztönzőként fognak működni a befektetések népszerűsítése terén, ami elősegíti a lengyel vállalkozások innovációját és versenyképességét. Ennek következményeként nemcsak a cégek fejlődése, hanem az egész gazdaság fellendülése is várható.
Donald Tusk miniszterelnök üdvözölte a kezdeményezést, szerinte nagy könnyebbséget jelent majd a megtakarítóknak. A szakértők azonban szkeptikusabbak: Łukasz Bugaj, a Bank Millennium befektetési tanácsadója szerint az OKI-k tovább bonyolítják az egész rendszert, és csak viszonylag szerény előnyöket kínálnak az átlagembernek. Piotr Arak, a VeloBank vezető közgazdásza szerint pedig ez egy érdekes termék, de főként azok számára vonzó, akik már aktívan befektetnek, új megtakarítói csoportot nem hoz létre.
Lengyelország döntése összhangban áll az EU által megfogalmazott stratégiával, amelynek célja, hogy adókedvezmények révén ösztönözze a lakossági megtakarításokat. A tervezet lényege, hogy a bankbetétek dominálta megtakarítási struktúrából a befektetők a részvények felé tereljék a tőkéjüket. A "savings and investments account" (SIA) koncepcióval kapcsolatban részletesebb információkat itt találhat.
Lengyelország részvénypiaca 2025-ben figyelemre méltó teljesítményt nyújtott: a lengyel tőzsdeindex az év eleje óta már 36%-os emelkedést könyvelhet el. Érdekes módon a legjobban teljesítő magyar befektetési alapok szinte mindegyike jelentős kitettséggel bír a lengyel részvények irányába.
A címlapkép egyedi illusztráció, amely a tartalom vizuális megjelenítését szolgálja. A képet a Getty Images szolgáltatás biztosította.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
