Equilor Alapkezelő: Mesterséges intelligencia - csupán egy üres lufi, vagy valódi alapokon nyugvó fejlődés?
Idén november 18-án megrendezésre kerül a Portfolio Investment Day 2025, egy különleges befektetési konferencia, ahol a szakma elismert szakértői osztják meg értékes befektetési tippeiket. Legyen szó részvényekről, állampapírokról, nyersanyagokról, kriptovalutákról, ingatlanokról vagy műtárgyakról, mindenki találhat számára érdekes lehetőségeket. Ne habozzon, jelentkezzen most!
Október hónapban az Egyesült Államokban továbbra is az árfolyam-emelkedés dominált a részvénypiacon, mögöttük számos tényező állt. A mesterséges intelligencia szektor iránti fokozott érdeklődés, a várható amerikai kamatcsökkentés, valamint az amerikai-kínai kereskedelmi tárgyalások mind hozzájárultak a pozitív piaci hangulathoz. Ezen kívül a FED mérlegének stabilan tartása, vagyis az új kötvényvásárlások lehetősége is szerepet játszott. A nagy piaci kapitalizációval rendelkező technológiai részvények emelkedése 6%-kal növelte a Nasdaq index értékét, míg az arany ára a 4400 dolláros csúcsot követően 10%-os korrekciót mutatott. Az EUR/USD árfolyam 1,1650 körül ingadozott egy szűk sávban, míg a 10 éves államkötvény hozama a kulcsfontosságú 4,00%-os szint alá csökkent.
A nyugat-európai részvénypiacok a nap végére mérsékelt, 2-3%-os emelkedéssel zárták a kereskedést, míg a kelet-európai indexek figyelemre méltó, 4-8%-os növekedést mutattak. Az Európai Központi Bank (EKB) elérte a kamatcsökkentési ciklusának mélypontját, és várakozások szerint a következő két évben nem változtat az alapkamaton. A 10 éves német államkötvény hozama is kedvező irányba mozdult, 7 bázisponttal csökkent október folyamán.
A magyar piaci eszközök megerősödése továbbra is tart, hiszen a BUX index közel 8 ponttal emelkedett, míg az EURHUF árfolyam ismét nekivág a 388,00-as szint alatti áttörésnek. A jövő évi választások fényében újabb kedvező intézkedések kerültek előtérbe, például a 14. havi nyugdíj bevezetésének terve, ám a kormány ezt a lépést – hasonlóan a korábbi intézkedésekhez – több évre elhalasztja. Ennek következtében nem várható hirtelen költségvetési romlás.
A modell portfólió arányait lényegében nem módosítottuk. A kötvényeszközök esetében a hazai kötvények aránya változatlan maradt, mivel a piaci viszonyok alapján továbbra is alulértékeltek, és a várható regionális kamatcsökkentések következtében a Magyar Nemzeti Bank mozgásterének növekedésére számítunk. A részvények terén továbbra is optimisták vagyunk a hazai és a régiós részvények teljesítményét illetően. A fejlett piaci részvények súlyát 20%-on rögzítettük.
A portfólióajánló sorozatunkban figyelemmel kísérjük a modellportfóliók devizák szerinti kitettségét is. Az Equilor Alapkezelő legfrissebb modellportfóliójának devizaallokációja a következőképpen alakul:
Az eszközallokáció kizárólag tájékoztató funkcióval bír.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
