Íme néhány ötlet, hogy miként gyorsíthatja fel vállalkozása növekedését: a tőkebefektetés valós alkalmazása.
A hosszú távon is fenntartható gazdasági növekedés alapfeltétele, hogy versenyképes, tőkeerős vállalatok működjenek hazánkban. A közép- és nagyvállalatok számára a hatékonyságnövelő fejlesztések stratégiai pillérré váltak, ezekkel párhuzamosan speciális finanszírozási megoldások jelentek meg a piacon. A kkv hitelprogramok mellett a növekedés mértékéből fakadóan további források bevonására is lehetőség van, amire a klasszikus banki hitel mellett a tőkefinanszírozás jelenthet megoldást. Cikkünkben a StancPack Csoport és a Vág-Tech Kft., a Focus Ventures alapkezelő két portfóliócégének történetén keresztül mutatjuk be, hogy miért fontos a tőkeellátottság, hogyan lehet sikeres a tőkebevonás, milyen szerepet vállal a finanszírozó, illetve hogyan kerülhet sor a tőkebefektetés visszavásárlására akár a futamidő felénél is korábban.
Míg az elmúlt évben a korai fázisú vállalatok finanszírozásának lehetőségei a régióban némileg csökkentek, a közepes és nagyvállalatok számára egyre inkább bővülnek a lehetőségek a versenyképességük erősítésére. Ezt a célt beruházások és fejlesztések révén valósíthatják meg. Ahhoz, hogy egy vállalat gyorsan alkalmazkodni tudjon a felmerülő piaci lehetőségekhez, elengedhetetlen egy stabil pénzügyi háttér és egy jól megtervezett finanszírozási struktúra. Ez a struktúra a hitelek és garanciák mellett a saját tőkéből származó finanszírozáson is alapul. A megfelelő forrásmix kialakítása nem csupán a vállalat növekedési céljait segíti elő, hanem hozzájárulhat a kockázatok csökkentéséhez is.
A tőkefinanszírozási iparág bővülése és erőteljes növekedési potenciálja a befektetőknek is vonzó, amit az Invest Europe éves jelentése is tükröz: európai szinten a szegmensben kezelt tőke volumene már meghaladta az 1000 milliárd eurót.
A terület fejlődésének elősegítése érdekében hazánkban is elérhetővé vált az állami forrásokból származó befektetési tőke. E kezdeményezés első lépéseit a Hiventures vállalati üzletága tette meg, azonban az egyre fokozódó kereslet és a kitűzött növekedési ambíciók fényében az idei évtől a közép- és nagyvállalatok finanszírozására szakosodott alapkezelő, a Focus Ventures vette át a feladatot. A Focus Ventures több hazai forrású tőkealap kezeléséért felel, amelyeken keresztül...
közvetlen befektetésekkel segítik elő a különböző hazai fejlesztési célokat, akár tőzsdei forrásbevonásokat, illetve a nemzetközi piacokon való megjelenéseket.
A beérkező igények túlnyomórészt tőkeigényes beruházásokra és felvásárlásokra irányulnak, amelyek évente átlagosan 13-15 milliárd forint értékben valósulnak meg. Jelenleg a portfóliónkban 37 finanszírozott vállalat szerepel, ezek összesen 430 milliárd forint éves árbevételt generálnak, és körülbelül 4000 embernek biztosítanak munkát.
A tőkebefektetés kulcsfontosságú mérföldkő lehet a vállalatok számára, amikor a növekedésük nem csupán organikus úton valósulna meg, hanem ambiciózusabb célokat tűznek ki, mint például új piacok meghódítása vagy jelentősebb terjeszkedés. Ilyen esetekben a belső források sokszor nem elegendőek a tervek megvalósításához. A tőkeinjekció gyors és hatékony megoldást nyújthat, amely segít a versenyelőny megszerzésében és a stratégiai célok elérésében. Az utóbbi időben számos vállalat eljutott arra a pontra, hogy a tőkebefektetésekből származó előnyök már láthatóan megtérültek, mind szakmai, mind pénzügyi szempontból.
Már túl volt egy felvásárláson 2018-ban a StancPack Csoport, amikor nyilvánvaló lett, hogy a tervezett újabb felvásárlási célpont akvizíciójához külső tőkeerő bevonására lesz szükség. "Tudtuk jól, hogy a StancPack milyen piacokon működik és mit gyárt, és láttuk azokat az igényeket is, amiket viszont nem tud kiszolgálni, mert más piacon mozog. Így eldöntöttük, hogy a szolgáltatásaink felskálázásának céljából az ipari papír és műanyag csomagolóanyagok után az ipari fa csomagolás felé is nyitunk. Ez a gyakorlatban olyan volumenű szintlépést jelentett számunkra, amely elképzelhetetlen lett volna külső befektető bevonása nélkül" - mondta el a Portfolio-nak Szoboszlai Gergely, a StancPack Csoport egyik tulajdonosa.
A vállalat a Focus Ventures-től (korábban a Hiventures vállalati üzletága) érkező tőkebefektetéssel megerősödve végül a fenyőfa, valamint rétegelt és OSB lemez, továbbá egyéb laplemez alapú csomagolóanyagok gyártásával és forgalmazásával foglalkozó RoyalPack-ot vásárolta meg. Ez a tranzakció különleges jelentőséggel bír, mivel a generációváltás egy sajátos formáját képviseli, amelyet szakmai körökben management buy-in tranzakciónak neveznek. Az első akvizíciójuk, a StancPack felvásárlása önerőből és banki finanszírozással valósult meg, azonban a RoyalPack átvételéhez már jelentős külső tőke bevonására volt szükség.
egy hibrid megoldás tűnt a legészszerűbbnek, ahol a saját önerőt és a banki hitelt tőkefinanszírozás egészítette ki.
A Focus Ventures mellett több szempont is szólt, például az, hogy az általuk kínált tőkebefektetés teljesen eltér a hagyományos hitelrendszerektől. Rugalmas feltételrendszerük lehetővé tette, hogy közösen olyan konstrukciót dolgozzunk ki, amely tökéletesen illeszkedik a céljainkhoz – hangsúlyozta Hegedüs Balázs, a cégcsoport másik tulajdonosa. A tőkebefektetés hozammechanizmusa jelentősen eltér a hiteltörlesztés folyamatától, mivel a finanszírozó nem csupán hitelező, hanem társtulajdonos is. Ez azt jelenti, hogy a befektetés során keletkező hozamok nem szükségesek azonnali kifizetésre, így évekig a cégben maradhatnak, biztosítva ezzel a további fejlesztésekhez szükséges anyagi forrást. Hegedüs Balázs azt is hozzátette, hogy a RoyalPack felvásárlása során...
Stratégiájuk középpontjában az állt, hogy egy olyan céghálózatot hozzanak létre, amely gyártóként képes kielégíteni a nemzetközi multinacionális vállalatok mindenféle csomagolási alapanyag iránti igényét.
A felvásárlást követően a működésük radikálisan megváltozott, hiszen a beszállítói kapcsolataik jelentős bővülésen mentek keresztül. Azóta az alapanyagokat már nem a kereskedőktől, hanem közvetlenül európai gyártóktól szerzik be.
Szoboszlai Gergely hangsúlyozta, hogy a diverzifikálás, a nyitott szemlélet, a szinergiák maximális kihasználása, valamint a növekedési lehetőségek folyamatos kutatása elengedhetetlenek a sikerhez. Emellett kiemelte a költségek gondos nyomon követését és a beérkező megkeresések komoly mérlegelését is. "Ha alaposan megértjük a termelési folyamatokat és figyelmet fordítunk a munkatársainkra, akkor világossá válik, hol jelentkezik kapacitásszűke, és milyen beruházásokra van szükség ahhoz, hogy lépést tudjunk tartani a piaci ingadozásokkal. E folyamatok és csapatunk kiváló teljesítménye tette lehetővé, hogy sikeresen lebonyolítsunk egy ilyen tranzakciót, még a legutóbbi évek nehéz gazdasági környezetében is."
A természetes növekedési és akvizíciós hatások, valamint a befektetett energia összessége eredményeként a csoportszintű árbevétel közel hétszeresére emelkedett, míg a cégcsoport EBITDA-ja 15-szörösére nőtt. Ez a dinamikus fejlődés az alkalmazottak számának emelkedésében is tükröződik, hiszen ez idő alatt a munkavállalók létszáma 20-ról 100 főre bővült. A StancPack Csoport tulajdonosai úgy vélik, hogy ez a növekedés nemcsak a számokban, hanem a vállalat jövőbeli lehetőségeiben is jelentős előnyöket hordoz.
A tőkebefektető kiválasztása rendkívül előnyös stratégiai lépés lehet, ám fontos hangsúlyozni, hogy az adott vállalatnak bizonyos követelményeknek is eleget kell tennie.
Hegedüs Balázs hangsúlyozta, hogy a sikeres együttműködés kulcsa a magas szintű szakmai felkészültség mindkét fél részéről, a mindennapi munkahelyi kihívások hatékony kezelése, valamint a befektetői és üzleti célok világos megértése.
A Vág-Tech Kft. tevékenysége az ipari kések és gépalkatrészek gyártására és felújítására, valamint a vágó- és darálógépek szervizelésére fókuszál, emellett egyedi gépek készítésével is foglalkozik. 2020-ban a cég klasszikus tranzakció keretein belül cégfelvásárlásra került sor, amikor Pásztor Péter, az alapító-tulajdonos, úgy döntött, hogy átadja a vállalkozást egy újgenerációs pénzügyi befektetőnek, Hall Krisztiánnak. Krisztián tudatosan keresett olyan céget a kis- és középvállalkozások szektorában, amely nemcsak termelési tevékenységet folytat, hanem komoly növekedési potenciállal is rendelkezik.
A kivásárlási tranzakció lebonyolításához az új tulajdonos a tőkebefektetési megoldást választotta, és az akkor még Hiventures néven ismert, mára Focus Ventures-ra átnevezett alapkezelőt kérte fel intézményi partnerként.
A felvásárlási költségek előteremtésekor kulcsfontosságú volt, hogy a törlesztési és visszafizetési kötelezettségek, valamint a visszafizetési ütemezések alapos mérlegelése mellett történjen a külső források bevonása. A szükséges források legnagyobb hányadát, körülbelül 70%-át az NHP Hajrá! Hitel biztosította. Ezen kívül a források 20%-át a Focus Ventures alapkezelő által nyújtott tőkebefektetés és tagi kölcsön tette ki, míg a fennmaradó körülbelül 10% saját tulajdonosi magántőkéből származott.
A tőkebefektető bevonása nem csupán az önerő hiányának pótlását célozta meg, hanem számos egyéb előny is származott belőle. Szendrei-Hernádi Zsolt hangsúlyozta: "A tulajdonosváltás és a befektető érkezése nyomán új menedzsment- és vállalatirányítási megközelítések kerültek bevezetésre, melyek a portfóliócégek közötti kapcsolataink révén is érezhetően jótékony hatással voltak a cég működésére." Zsolt 2020-ban csatlakozott a vállalkozáshoz, Restás Egon korábbi ügyvezető mellett, és a tulajdonosváltás idején társ-ügyvezetővé lépett elő.
Az alapkezelő nem foglalkozott közvetlenül a cég napi ügyeivel, de aktívan hozzájárult a vállalat irányításához azáltal, hogy fenntartotta a kontrolling folyamatokat, ezzel biztosítva a vezetés számára a szükséges fékeket és ellensúlyokat.
Az előző tulajdonos által gondosan kiépített gépparknak köszönhetően az új vezetés azonnal a folyamatok optimalizálására összpontosíthatott. A precíz pénzügyi kimutatások, a költségek, bevételek, felújítások és karbantartások részletes nyomon követése, valamint a monitoring és riporting rendszerek korszerűsítése révén a cég működése sokkal átláthatóbb lett. E mellett elindult több új projekt, köztük egy ingatlanfejlesztési kezdeményezés, amely célja egy modern közösségi blokk létrehozása a dolgozók számára.
A fejlesztések új korszakát 2022-ben nyitotta meg a Vág-Tech Kft., amikor elindította szerviz üzletágát. Ezen a területen olyan gépek karbantartását végzik, amelyekhez saját alkatrészeket is gyártanak. Az ügyvezető büszkén számolt be arról, hogy a cég szerződött partnereinek köre jelentősen bővült, például egy biomassza-erőműveket üzemeltető vállalattal, ahol ipari darálógépek karbantartását végzik. Ez a fejlemény különösen figyelemre méltó, hiszen a Vág-Tech árbevételének körülbelül 40%-át már a karbantartási szolgáltatások teszik ki, ami jól mutatja a cég növekvő piaci szerepét.
Növekedési terveik nem álltak meg. "A hulladékfeldolgozókban lévő daráló- és aprítógépek működéséhez ipari késekre van szükség, ezért most azon dolgozunk, hogy megtaláljuk azokat az új megrendelőket, ahol a termékeinknek helye van" - tette hozzá Szendrei-Hernádi Zsolt. Emellett még az élelmiszeriparban, konkrétan
A húsfeldolgozás területén is bővíteni kívánják tevékenységüket, ahol különféle ipari késeket alkalmaznak. Emellett új lehetőségeket keresnek az akkumulátorgyártók együttműködésében is, amely további fejlődést és innovációt hozhat.
A fent említett tényezők következtében a vállalat árbevétele az utóbbi években töretlen növekedést tanúsított: míg 2020-ban 500 millió forintos bevételt könyvelhettek el, addig a tavalyi év végére már túllépték a 900 millió forintos határt.
A csomagoló iparágban a kiváló minőségű termékek versenyképes áron történő előállítása mellett egyre inkább előtérbe kerül a környezeti terhek csökkentésének fontossága is. "Modern gyártóberendezésekkel rendelkezünk, amelyeket folyamatosan karbantartunk, és a kapacitásbővítő beruházások révén olyan gépeket és eszközöket szerzünk be, amelyek segítik a károsanyag-kibocsátásunk csökkentését és a gyártásunk hatékonyságának növelését" - nyilatkozta Hegedüs Balázs a StancPack képviseletében. Az újonnan felépített, teljesen gépesített üzemcsarnok mellett a munkafolyamatokat is átalakították, hogy jobban illeszkedjenek a különböző egységek eltérő működési logikájához. A folyamatok modernizálása tehát elengedhetetlenné vált a hatékonyabb és környezetbarátabb működés érdekében.
A zöld átállás egyik figyelemre méltó előnye, hogy a StancPack 150 kW teljesítményű napelemhálózata révén a vállalat költségvetése jóval ellenállóbbá vált az energiaválság hatásaival szemben. A tulajdonosok hangsúlyozták, hogy telephelyeik méretéhez viszonyítva ökológiai lábnyomuk rendkívül alacsony, ami hozzájárul a fenntarthatósági céljaik megvalósításához.
Kizárólag natúr alapanyagokat használnak, amelyek nem esnek át semmiféle anyagkezelésen, valamint a készárut sem festik vagy lakkozzák. Ezek mellett a csomagolóipari vállalat gyártása gyakorlatilag hulladékmentes: a keletkező maradék anyagból fapelletet állítanak elő, amely nemcsak a telephely fűtését és melegvízellátását biztosítja, de a megmaradt mennyiséget tovább is értékesítik.
Hasonlóan tudatos fejlesztés zajlik a Vág-Tech Kft. háza táján is, ahol első körben az energetikai optimalizálásra helyezik a hangsúlyt. Az előzetes felméréseket követően hamarosan megkezdődnek a szigetelési és napelemtelepítési munkálatok, utóbbinak köszönhetően
A két 50 kW-os napelem segítségével az energiaszükségletük 60-80%-át képesek lesznek kielégíteni.
"Nálunk nem található olyan berendezés, amely gázüzemű lenne; kizárólag elektromos áramot alkalmazunk" - hangsúlyozta a Vág-Tech Kft. ügyvezetője. 2022-ben egy GINOP-os pályázat keretében jelentős támogatást kaptak gépbeszerzésre, és az elmúlt két év során a gépek közel 90%-át sikerült üzembe helyezniük.
A tőkebefektetések általában 8-10 éves futamidővel bírnak, de már a futamidő felénél, sőt, akár korábban is adódik lehetőség a befektető kivásárlására. Ezen a ponton válik igazán hasonlóvá a StancPack és a Vág-Tech Kft. története. Mindkét vállalat új menedzsmentje tudatosan választotta a tőkebefektetést, mivel ez lehetővé teszi számukra a gyors és folyamatos fejlődést. A szabad forrásokat így nem hiteltörlesztésre, hanem előrevivő, profitábilis tevékenységekre, például az árbevétel növelésére tudják fordítani, miközben a tőkebefektető hosszú távú partnerként áll mellettük, támogatva a vállalatok növekedési stratégiáit.
A StancPack és a Vág-Tech Kft. esetei igazi sikertörténetek, mivel a tulajdonosok és a befektetők várakozásait messze túlszárnyalva, a 10 éves futamidőnek kevesebb mint egyharmadában visszavásárolták az alapkezelő befektetését, ezáltal elérve az exit lehetőségét. A StancPack vezetősége kiemeli, hogy a befektetők által biztosított tőke...
felelős gazdálkodással és kiegyensúlyozott menedzsment kapcsolatokkal a vállalkozások számára 2-3 éven belül megtérülhetnek, lehetővé téve a partner kivásárlását.
A Focus Ventures exit folyamata az ő esetükben mindössze egy-másfél hónap alatt valósult meg. A finanszírozási megállapodás aláírása közvetlenül a harmadik évforduló előtt zajlott, ám a tárgyalások már két évvel a cég indulása után kezdetüket vették.
A Vág-Tech Kft.-nél a felek szintén előre meghatározták a hozamelvárást, és a cég eredményeitől (ebitda) tették függővé. Ez a gyakorlatban annyit tesz, hogy minél jobb a cég teljesítménye, annál inkább csökken a tőkén felüli visszafizetendő összeg mértéke. Az ügyvezető kiemelte, hogy a befektetővel való együttműködés során egy olyan rutin teremtődött, amely révén azon túl, hogy rendszeresen áttekintették és értékelték elmúlt időszakot, a visszavásárlás lehetőségéről is nyíltan egyeztettek. A sikeres együttműködésnek és a cég teljesítményének köszönhetően
Az eredeti hozamelváráshoz viszonyítva 1,2%-kal kevesebb összeget kellett visszafizetniük, ezért az idei év elején már végrehajtották a kivásárlást.
A tőkebefektetés természeténél fogva nem csupán a vállalatok pénzügyi stabilitását növeli, hanem lehetőséget ad arra is, hogy a cégek folyamatosan új fejlesztési projekteket valósítsanak meg. A Focus Ventures nem csupán a szükséges tőke biztosítására összpontosít, hanem arra is, hogy rugalmas finanszírozási megoldásaival támogassa a vállalatok dinamikus növekedését. Ez a megközelítés kulcsfontosságú ahhoz, hogy a hazai cégek fenntartható módon érjék el a sikerüket.
