A Concorde véleményt formált a Duna House-ról.
A Duna House kiemelkedő teljesítményt nyújtott a negyedik negyedév során, hiszen a csoport tisztított core adózott eredménye felülmúlta a menedzsment várakozásait. A bevételek éves szinten 20%-os emelkedést mutattak 2024-ben, míg a jelentett EBITDA 67%-kal nőtt az előző évhez képest. A tisztított core EBITDA 4,8 milliárd forintra emelkedett, ami egy figyelemre méltó, 80%-os éves növekedést tükröz.
Ugyanakkor a nettó eredmény 18 százalékkal csökkent év/év alapon, a pénzeszközök alacsonyabb pénzügyi bevételei és a magasabb adókiadások miatt, viszont a tisztított core adózott eredmény 2,4 milliárd forintot ért el (+35% év/év), ami meghaladta a 2,3 milliárd forintos előrejelzés magasabb tartományát.
Az igazgatóság 43,6 forintos részvényenkénti osztalékot javasolt a 2024-es eredmények után, rendkívüli osztalékfizetés nem történik az idei évben, ami csalódást okozhatott a befektetőknek - áll az elemzésben.
A Duna House várakozásai szerint a tisztított EBITDA értéke 6,011-6,985 milliárd forint között alakul, míg a tisztított nettó profit 2,852-3,595 milliárd forintra tehető. A nettó profit középső értéke 33%-os növekedést jelez, ami biztató jele a cég fejlődésének. A cég 2025-re 4,4 milliárd forint szabad cash flow-t anticipál az ingatlanportfólió értékesítéséből, melyet a bejelentett növekedési stratégiájuk megvalósítására kívánnak fordítani. A 2025-2029 közötti időszakra kidolgozott stratégiai terv szerint a menedzsment célja, hogy 2029-re a core EBITDA-t háromszorosára növelje, és a jelenlegi 5,6 millió eurós nettó nyereség helyett 23 millió eurót érjen el.
Összegzésként elmondható, hogy a Duna House kimagasló eredményekkel zárta a negyedik negyedévet, valamint az egész évet. A hitelközvetítési szegmens az elmúlt év során dinamikusan növekedett, még akkor is, amikor az olasz hitelközvetítés csak az utolsó két negyedévben mutatott élénkülést. A Concorde elemzői további bővülést prognosztizálnak ezen a területen. Az eszközértékesítésekből és az alaptevékenységből származó bevételek a tervezett akvizíciók finanszírozására irányulnak. Amennyiben a kitűzött tranzakciók sikeresen megvalósulnak, a nettó nyereség várhatóan jelentős növekedésnek indul a következő öt évben – állítja a Concorde.
Az elemzőház felülvizsgálat alá helyezte a célárát, és egyelőre ajánlását sem fogalmazott meg a részvényre.
A Duna House részvényei 3 százalékos csökkenéssel indították a mai kereskedést.
Címlapkép forrása: Portfolio
Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő információk jogi szempontból részletesek és kötelező érvényűek.
